Londen, 1 september (Reuters) - Twee andere Europese aluminium smelters sluiten de productie af, omdat de energiecrisis van de regio geen tekenen van versoepeling vertoont.
Sloveens Talum zal de productie met slechts een vijfde van zijn capaciteit verminderen, terwijl Alcoa (AA.N) een lijn zal snijden in de Lista-fabriek in Noorwegen.
Bijna 1 miljoen ton Europese primaire aluminiumproductiecapaciteit is momenteel offline en meer kan worden gesloten als een industrie die bekend staat als energie -intensieve worstelingen met stijgende energieprijzen.
De aluminiummarkt haalde echter de groeiende productieproblemen in Europa op, met drie maanden London Metal Exchange (LME) prijzen dalen tot een dieptepunt van 16 maanden van $ 2.295 per ton op donderdagochtend.
De zwakkere wereldwijde referentieprijs weerspiegelt de stijgende productie in China en verhoogde bezorgdheid over de vraag in China en de rest van de wereld.
Maar kopers in Europa en de VS krijgen slechts gedeeltelijke verlichting omdat fysieke toeslagen op een recordhoogte blijven, omdat regionale verschillen de "volledige prijs" van het metaal duwen.
Volgens het International Aluminum Institute (IAI) daalde de aluminiumproductie buiten China met 1% in de eerste zeven maanden van het jaar.
De toename van de productie in Zuid -Amerika en de Perzische Golf kan de cumulatieve energieschok niet volledig compenseren voor staalfabrieken in Europa en de VS.
Van januari tot juli daalde de productie in West-Europa 11,3% op jaarbasis, met een jaarlijkse productie consequent minder dan 3 miljoen ton voor het eerst in deze eeuw.
De productie in Noord -Amerika daalde met 5,1% in dezelfde periode tot een jaarlijkse output van 3,6 miljoen ton in juli, ook de laagste deze eeuw.
De scherpe achteruitgang weerspiegelde de volledige sluiting van Century Aluminium (Cenx.o) in Havesville en de gedeeltelijke inkrimping van Alcoa's Warrick -fabriek.
De schaal van de collectieve klap voor staalfabrieken zal naar verwachting ten minste directe LME -prijzen ondersteunen.
Vorig jaar verlaagden de smelters van China gezamenlijk de jaarlijkse output met meer dan 2 miljoen ton, en verschillende provincies werden gedwongen om dichtbij te komen om ontmoedigende nieuwe energiedoelen te bereiken.
Aluminiumproducenten hebben snel gereageerd op de aanhoudende winterenergiecrisis, waardoor Beijing zijn koolstofarmplannen tijdelijk opslaat.
De jaarlijkse productie steeg met 4,2 miljoen ton in de eerste zeven maanden van 2022 en heeft nu een recordhoogte van bijna 41 miljoen ton bereikt.
De provincie Sichuan sloot in juli 1 miljoen ton aluminium af vanwege droogte- en stroomuitval, die de golf zullen dempen maar niet stoppen.
Powerbeperkingen in Sichuan hebben ook aluminiumproducenten getroffen, wat bijdraagt ​​aan zorgen over vraagomstandigheden in China.
Droogte, warmtegolven, structurele problemen in de vastgoedsector en voortdurende lockdowns als gevolg van COVID-19 hebben de productieactiviteit van 's werelds grootste aluminiumconsument verminderd. Officiële PMI en Caixin zijn in augustus contracten gesloten. Lees meer
De inconsistentie met de scherpe toename van het aanbod manifesteert zich, zoals in de Chinese aluminiummarkt, wanneer overtollige metaal stroomt in de vorm van export van semi-voltooide producten.
De export van zogenaamde semi-afgewerkte producten zoals bars, staven, draad en folie trof een recordhoogte van 619.000 ton in juli, met een jaar-tot-date leveringen met 29% ten opzichte van 2021 niveaus.
De golf van export zal handelsbarrières niet doorbreken die rechtstreeks door de Verenigde Staten of Europa zijn opgezet, maar zal een impact hebben op de primaire vraag in andere landen.
De vraag in de rest van de wereld ziet er nu merkbaar vluchtig uit omdat de impact van hoge energieprijzen zich over de productieketen verspreidt.
De industriële activiteit in Europa ging in juli voor de tweede maand op rij samen vanwege de hoge energieprijzen en een scherpe daling van het consumentenvertrouwen.
Vanuit een wereldwijd perspectief is de bevoorradingsgroei van China de outputdaling van Europa overtroffen en de export van de snelgroeiende semi-afgewerkte producten morsen over in een zwak vraagpatroon.
LME -tijdspreads wijzen momenteel ook niet op een tekort aan beschikbare metalen. Terwijl aandelen fluctueerden op een meerjarige dieptepunt, werd de contante premie van het drie maanden durende metaal afgetopt op $ 10 per ton. In februari bereikte het $ 75 per ton, toen de belangrijkste aandelen aanzienlijk toenamen.
De belangrijkste vraag is niet of er onzichtbare aandelen op de markt zijn, maar waar ze precies worden opgeslagen.
Fysieke premies in zowel Europa als de VS daalden tijdens de zomermaanden, maar blijven ultrahoog volgens historische normen.
De CME -premie in de Amerikaanse Midwest is bijvoorbeeld gedaald van $ 880/ton in februari (boven LME Cash) tot $ 581, maar nog steeds boven de piek van 2015 vanwege omstreden laadwachtrijen op het opslagnetwerk van LME. Hetzelfde geldt voor de huidige toeslag voor Europese metalen, die iets meer dan $ 500 per ton is.
De VS en Europa zijn van nature schaarse markten, maar de kloof tussen lokaal aanbod en aanbod wordt dit jaar groter, wat betekent dat hogere toeslagen nodig zijn om meer eenheden aan te trekken.
De fysieke toeslagen van Azië zijn daarentegen laag en dalen verder, met de premie van Japan op de CME die momenteel wordt verhandeld met bijna een jaarlijks dieptepunt van $ 90/t in vergelijking met de LME.
De wereldwijde premiumstructuur vertelt u waar het overschot nu is, zowel in termen van beschikbare primaire metalen als in termen van semi-afgewerkte producten die uit China worden geëxporteerd.
Het benadrukt ook de kloof tussen de huidige aluminiumprijzen tussen de LME Global Benchmark en steeds meer gedifferentieerde regionale toeslagen.
Het was deze storing die leidde tot de ergernis van de LME over de ergste magazijnverzendproblemen in de eerste helft van de afgelopen 10 jaar.
Consumenten doen het deze keer beter met verhandelbare CME- en LME -premiumcontracten.
Handelsactiviteiten op de plichtsbediende contracten van CME Group in de Amerikaanse Midwest en Europa stegen, waarbij de laatste in juli een record van 10.107 contracten bereikte.
Omdat de dynamiek van elektriciteit en aluminiumproductie in de regio afwijkt van de Global Benchmark LME -prijs, zullen er zeker nieuwe volumes naar voren komen.
Senior Metals-columnist die eerder industriële metalen markten voor Metals Week behandelde en de EMEA-merchandise-editor voor Knight-Ridder (later bekend als Bridge) was. Hij richtte Metals Insider in 2003 op, verkocht het aan Thomson Reuters in 2008 en is de auteur van Siberian Dream (2006) over het Russische Arctische.
De olieprijzen bleven vrijdag stabiel, maar daalden deze week vanwege een sterkere dollar en vrees dat een vertragende economie de vraag naar ruwe olie zou kunnen dempen.
Reuters, de nieuws- en media -arm van Thomson Reuters, is 's werelds grootste multimedia -nieuwsaanbieder die elke dag miljarden mensen over de hele wereld bedient. Reuters levert zakelijk, financieel, nationaal en internationaal nieuws via desktopterminals, wereldwijde mediaorganisaties, industriële evenementen en rechtstreeks aan consumenten.
Maak uw sterkste argumenten met gezaghebbende inhoud, redactionele expertise van advocaten en methoden in de industrie.
De meest uitgebreide oplossing om al uw complexe en groeiende belasting- en nalevingsbehoeften te beheren.
Toegang tot ongeëvenaarde financiële gegevens, nieuws en inhoud in aanpasbare workflows in desktop, web en mobiel.
Bekijk een ongeëvenaarde portefeuille van realtime en historische marktgegevens, evenals inzichten van wereldwijde bronnen en experts.
Volg risicovolle individuen en organisaties over de hele wereld om verborgen risico's in zakelijke en persoonlijke relaties aan het licht te brengen.